Relevancia por encima de la fiabilidad No vamos a volver a examinar el acalorado debate sobre si las empresas deben pagar las opciones sobre acciones de los empleados. Sin embargo, debemos establecer dos cosas. En primer lugar, los expertos de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) han querido exigir opciones de gastos desde alrededor de principios de los años noventa. A pesar de la presión política, los gastos se volvieron más o menos inevitables cuando el Consejo de Contabilidad Internacional (IASB) lo requirió debido al impulso deliberado de convergencia entre los estándares de contabilidad estadounidenses y internacionales. En segundo lugar, entre los argumentos hay un debate legítimo sobre las dos principales cualidades de la información contable: la pertinencia y la fiabilidad. Los estados financieros exhiben el estándar de relevancia cuando incluyen todos los costos materiales incurridos por la compañía - y nadie niega seriamente que las opciones son un coste. Los costos reportados en los estados financieros alcanzan el estándar de confiabilidad cuando se miden de una manera imparcial y precisa. Estas dos cualidades de relevancia y fiabilidad a menudo chocan en el marco contable. Por ejemplo, los bienes raíces se llevan al costo histórico porque el costo histórico es más confiable (pero menos relevante) que el valor de mercado, es decir, podemos medir con fiabilidad cuánto se gastó para adquirir la propiedad. Los opositores a la priorización de gastos priorizan la confiabilidad, insistiendo en que los costos de las opciones no pueden medirse con exactitud consistente. FASB quiere dar prioridad a la relevancia, creyendo que ser aproximadamente correcto en la captura de un costo es más importante / correcto que estar equivocado precisamente al omitirlo por completo. Divulgación obligatoria pero no reconocimiento por ahora En marzo de 2004, la regla actual (FAS 123) requiere divulgación pero no reconocimiento. Esto significa que las estimaciones de costos de opciones deben ser reveladas como una nota de pie de página, pero no tienen que ser reconocidas como un gasto en la cuenta de resultados, donde reducirían el beneficio reportado (ganancias o utilidad neta). Esto significa que la mayoría de las compañías realmente reportan cuatro números de ganancias por acción (EPS) - a menos que voluntariamente elijan reconocer las opciones como ya han hecho cientos: En la Cuenta de Resultados: 1. EPS Básico 2. EPS diluido 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluido EPS EPS diluido captura algunas opciones - los que son viejos y en el dinero Un desafío clave en la computación EPS es la dilución potencial. En concreto, ¿qué hacemos con las opciones pendientes pero no ejercidas, las antiguas opciones concedidas en años anteriores que pueden convertirse fácilmente en acciones ordinarias en cualquier momento (Esto se aplica no sólo a las opciones sobre acciones, sino también a la deuda convertible ya algunos derivados.) Diluido EPS intenta capturar esta dilución potencial mediante el uso del método de tesorería ilustrado a continuación. Nuestra compañía hipotética tiene 100.000 acciones ordinarias en circulación, pero también tiene 10.000 opciones pendientes que están todos en el dinero. Es decir, se les concedió con un precio de ejercicio 7, pero la acción ha aumentado desde entonces a 20: EPS básico (ingresos netos / acciones ordinarias) es simple: 300.000 / 100.000 3 por acción. La EPS diluida utiliza el método de las acciones de tesorería para responder a la siguiente pregunta: hipotéticamente, ¿cuántas acciones ordinarias estarían en circulación si todas las opciones en el dinero fueran ejercidas hoy En el ejemplo discutido anteriormente, el ejercicio por sí solo agregaría 10.000 acciones ordinarias a la base. Sin embargo, el ejercicio simulado proporcionaría a la compañía dinero adicional: ingresos de ejercicio de 7 por opción, más un beneficio fiscal. El beneficio fiscal es efectivo real porque la compañía consigue reducir su renta imponible por la ganancia de las opciones - en este caso, 13 por la opción ejercida. ¿Por qué? Porque el IRS va a recaudar impuestos de los titulares de opciones que pagarán el impuesto sobre la renta ordinario en la misma ganancia. (Por favor, tenga en cuenta que el beneficio fiscal se refiere a las opciones de acciones no calificadas.) Las llamadas opciones de incentivos (ISO) no pueden ser deducibles de impuestos para la compañía, pero menos de 20 de las opciones otorgadas son ISOs.) Veamos cómo 100.000 acciones comunes se convierten 103.900 acciones diluidas según el método de autocartera, que, recordemos, se basa en un ejercicio simulado. Asumimos que el ejercicio de 10.000 opciones de dinero en el mismo agrega 10.000 acciones ordinarias a la base. Pero la compañía obtiene ingresos del ejercicio de 70.000 (7 precio de ejercicio por opción) y un beneficio tributario en efectivo de 52.000 (13 ganancias x 40 tasa de impuestos 5.20 por opción). Esa es una friolera 12.20 reembolso en efectivo, por así decirlo, por opción para un reembolso total de 122.000. Para completar la simulación, asumimos que todo el dinero extra se utiliza para recomprar acciones. Al precio actual de 20 por acción, la compañía compra 6,100 acciones. En resumen, la conversión de 10.000 opciones crea sólo 3.900 acciones adicionales neta (10.000 opciones convertidas menos 6.100 acciones de recompra). Esta es la fórmula actual, donde (M) precio de mercado actual, (E) precio de ejercicio, (T) tasa de impuesto y (N) número de opciones ejercidas: Pro Forma EPS Captura las nuevas opciones concedidas durante el año Hemos revisado cómo diluido EPS captura el efecto de las opciones en circulación pendientes o antiguas otorgadas en años anteriores. Pero, ¿qué hacemos con las opciones otorgadas en el ejercicio fiscal actual que tienen un valor intrínseco cero (es decir, suponiendo que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones), pero son costosas, no obstante, porque tienen valor temporal. La respuesta es que usamos un modelo de precios de opciones para estimar un costo para crear un gasto no monetario que reduce el ingreso neto reportado. Mientras que el método de las acciones de tesorería aumenta el denominador de la razón EPS mediante la adición de acciones, el gasto pro forma reduce el numerador de EPS. (Usted puede ver cómo la cuenta de gastos no dobla el conteo como algunos han sugerido: el EPS diluido incorpora viejas concesiones de las opciones mientras que el gasto pro forma incorpora nuevas concesiones.) Revisamos los dos modelos principales, Negro-Scholes y binomial, en las próximas dos cuotas de este , Pero su efecto suele producir una estimación del valor razonable del costo que está entre 20 y 50 del precio de las acciones. Si bien la norma de contabilidad propuesta que exige gastos es muy detallada, el título es el valor razonable en la fecha de concesión. Esto significa que FASB quiere exigir a las compañías que estimen el valor justo de las opciones en el momento de la concesión y registren ese gasto en la cuenta de resultados. Considere la siguiente ilustración con la misma compañía hipotética que analizamos arriba: (1) EPS diluido se basa en dividir los ingresos netos ajustados de 290.000 en una base de acciones diluida de 103.900 acciones. Sin embargo, bajo pro forma, la base diluida de acciones puede ser diferente. Vea nuestra nota técnica a continuación para más detalles. En primer lugar, podemos ver que todavía tenemos acciones ordinarias y acciones diluidas, donde las acciones diluidas simular el ejercicio de las opciones concedidas anteriormente. En segundo lugar, hemos asumido además que se han otorgado 5.000 opciones en el año en curso. Supongamos que nuestro modelo estima que valen 40 del precio de las acciones 20, o 8 por opción. El gasto total es por lo tanto 40.000. En tercer lugar, ya que nuestras opciones sucederán a cliff vest en cuatro años, vamos a amortizar el gasto en los próximos cuatro años. Este es el principio de contabilidad de igualación en la acción: la idea es que nuestro empleado estará prestando servicios durante el período de consolidación de derechos, por lo que el gasto puede ser repartido durante ese período. (A pesar de que no lo hemos ilustrado, se permite a las compañías reducir el gasto en anticipación a la pérdida de opciones debido a la terminación de los empleados.) Por ejemplo, una compañía podría predecir que 20 de las opciones otorgadas se perderán y reducir el gasto en consecuencia. El gasto para la concesión de opciones es 10.000, los primeros 25 de los 40.000 gastos. Nuestra utilidad neta ajustada es por lo tanto 290.000. Dividimos esto en acciones comunes y en acciones diluidas para producir el segundo conjunto de números pro forma EPS. Estos deben ser revelados en una nota de pie de página, y es muy probable que requieran reconocimiento (en el cuerpo de la cuenta de resultados) para los años fiscales que comienzan después del 15 de diciembre de 2004. Una nota técnica final para los valientes Hay una tecnicidad que merece alguna mención: Utilizamos la misma base diluida de acciones para los cálculos de EPS diluidos (EPS diluido informado y EPS diluido pro forma). Técnicamente, en el caso del ESP diluido pro forma (rubro iv del informe financiero anterior), la base accionaria se incrementa adicionalmente con el número de acciones que se pueden comprar con el gasto de compensación no amortizado (es decir, beneficio fiscal). Por lo tanto, en el primer año, ya que sólo 10.000 de los 40.000 gastos de la opción se ha cargado, los otros 30.000 hipotéticamente podría recomprar 1.500 acciones adicionales (30.000 / 20). Esto - en el primer año - produce un número total de acciones diluidas de 105.400 y EPS diluido de 2.75. Pero en el cuarto año, todo lo demás igual, los 2.79 anteriores estarían correctos, ya que ya habríamos terminado de gastar los 40.000. Recuerde, esto sólo se aplica a la EPS pro forma diluida en la que estamos expensando las opciones en el numerador. Conclusión Las opciones de reducción son simplemente un intento de mejores esfuerzos para estimar el costo de las opciones. Los defensores tienen razón al decir que las opciones son un costo, y contar algo es mejor que no contar nada. Pero no pueden afirmar que las estimaciones de gastos son exactas. Considere nuestra empresa arriba. ¿Qué pasa si la población se zambulló a 6 el próximo año y se quedó ahí? Entonces las opciones serían totalmente inútiles, y nuestras estimaciones de gastos resultarían ser significativamente exageradas mientras nuestro BPA sería subestimado. Por el contrario, si la acción mejoró de lo esperado, nuestros números de la EPS hubieran sido exagerados porque nuestro gasto se habría quedado subestimado. Suscríbase al boletín de Finanzas Personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida. El siguiente artículo es adaptado y reimpreso del Informe de Impuestos de MampA, Vol. 9, Nº 10, mayo de 2001, Panel Publishers, New York, NY. La mayoría de nosotros en el campo tributario se centran comprensiblemente en el tratamiento fiscal (en lugar de tratamiento contable) de cualquier problema en particular que afecta a MampA. Un ejemplo serían las opciones sobre acciones, ya sean opciones no calificadas o opciones de incentivos (ISO). Si uno cree que los beneficios fiscales de ISOs son tan grandes como se agrietado hasta ser, es sin duda indiscutible que hay una serie de restricciones de calificación en ISOs que los hacen poco atractivos a muchas circunstancias. Las ISO, por ejemplo, están sujetas a muchos requisitos de aprobación, calendario y requisitos de duración, reglas de ejercicio, pruebas de porcentaje y toda una serie de otras limitaciones (las categorías principales se enumeran a continuación). Por estas y otras razones, las opciones no calificadas constituyen el grueso de las opciones que flotan alrededor de América corporativa. Contabilidad importante, demasiado Aunque la mayoría de los abogados fiscales son vagamente conscientes de que hay implicaciones de carga de ganancias de las opciones sobre acciones (e ISOs en particular), muchos no han pensado seriamente acerca de estas reglas de contabilidad en cualquier detalle. La siguiente cartilla (una mezcla de impuestos más las reglas de contabilidad) debe remediar ese defecto. Contabilidad para opciones no calificadas Las opciones no calificadas (NSO) se definen mejor mediante exclusión. Incluyen todas las opciones que no cumplen con los requisitos especiales para ISOs. Las OSN pueden otorgarse tanto a empleados como a no empleados a cambio de sus servicios (por lo tanto, los contratistas o consultores independientes están bien). No hay restricciones sobre las opciones, haciéndolas infinitamente flexibles. Las reglas del impuesto son bastante directas. Las ONS otorgadas en relación con el desempeño de los servicios no son gravables cuando se otorgan a menos que tengan un valor justo de mercado fácilmente verificable. Las ONS con un valor justo de mercado fácilmente comprobable son generalmente aquellas que se negocian en un mercado de valores establecido. Cuando se ejerce una ONN y se recibe la acción, el tenedor es gravado sobre la diferencia entre el precio pagado por la acción (el precio de ejercicio de la opción) y el valor de mercado. Este tratamiento se aplica independientemente de si el titular de la opción se cuelga de la acción después del ejercicio o lo vende inmediatamente. Véase Reg. Sect1.83-7 (a). Véase también Revenue Ruling 78-175, 1978-1 C. B. 304. El ingreso del ejercicio de las opciones no es sólo ingresos, sino que constituye compensación por servicios. Véase Reg. Sect1.83-7 (a). Por lo tanto, los impuestos sobre el empleo (y las reglas de retención) se aplican. Una buena parte de la planificación NSO implica tratar de evitar esta regla ordinaria de ingresos / compensación. Una excepción especifica que los ingresos no serán reconocidos en la fecha en que se ejerza la ONS si la acción recibida está sujeta a un riesgo sustancial de decomiso y no es transferible. En este caso, el receptor de la acción no será gravado hasta que cualquiera de estas dos condiciones caduque. I. R.C. Sect83 (a). Una excepción a esta regla para las OSN se aplica cuando el empleado elige incluir el valor de la opción en los ingresos en la fecha de la donación, aunque está sujeto a un riesgo sustancial de decomiso. El empleado hace una elección de la Sección 83 (b), un formulario de una página que esencialmente dice que quiero ser gravado ahora. Previsiblemente, estos formularios normalmente se presentan sólo cuando el valor de la opción (valorado sin tener en cuenta las restricciones sobre la opción) es bastante bajo, o en algunos casos cero. Desde hace mucho tiempo es cierto que un objetivo tradicional de una elección 83 (b) es agresivo: tomar lo menos posible en ingresos como ingresos ordinarios. Luego, en virtud de la elección de la Sección 83 (b), el saldo (que finalmente se realizará cuando se ejerza la opción y se venda más tarde la acción), será una ganancia de capital. Suponiendo que la acción se mantiene para el período de tenencia requerido, será ganancia de capital a largo plazo. Además, en virtud de la elección de la Sección 83 (b), el momento de la tributación será diferente. Una pequeña cantidad de impuesto (o en algunos casos incluso cero) puede ser pagadera en el momento de la elección de la Sección 83 (b). Si se realiza la elección, el ejercicio de las opciones no será un hecho imponible. En su lugar, el ejercicio será simplemente una compra (más parecido a las normas ISO que se discuten más adelante), pero el diferencial entre el precio de ejercicio de la opción y el entonces valor de la acción no constituirá ingreso. Todo esto hace que la elección de la Sección 83 (b) sea un dispositivo bastante hábil. Antes de seguir adelante, sólo un par de advertencias sobre las 83 (b) elecciones. En primer lugar, sólo porque un NSO tiene un valor cero no significa que una elección 83 (b) no es necesaria si desea convertir la ganancia potencial en ganancia de capital. El IRS ha argumentado con éxito (y el Noveno Circuito, por lo menos, ha acordado) que un 83 (b) de las elecciones que informan el valor cero debe ser presentado con el fin de convertir una opción de valor cero en un activo de ganancia de capital cuando la opción se ejerce más tarde . Véase Alves contra Comisionado, 79 T. C. 864 (1982), affd. 734 F.2d 478 (9a Cir. 1984). Otro punto sobre las elecciones 83 (b) merece mención, simplemente porque tantos errores se hacen aquí mdash incluyendo por profesionales. Una elección 83 (b) debe ser hecha dentro de 30 días de la concesión de la propiedad restringida (en este caso, las opciones). La elección debe ser presentada dentro de este período de 30 días, y una copia de la elección debe acompañar a la declaración de los contribuyentes para el año en que las opciones fueron concedidas. No sé muy bien lo que hace el IRS con las elecciones 83 (b) (tal vez entran en un agujero negro en algún lugar), por lo que algunos podrían argumentar que este 83 (b) mandato de archivo y calendario no puede tener ningún dientes. Sin embargo, yo ciertamente querría tener pruebas de que yo había presentado oportunamente las elecciones 83 (b) para evitar cortejar el desastre. Echemos un vistazo a la deducción de impuestos corporativos por un momento, antes de recurrir al tratamiento contable. A efectos fiscales, cuando se emite una ONN, la empresa aún no ha pagado nada hasta que el trabajador haya sido gravado. Aquí hay una reciprocidad predecible. Suponiendo que la ONS está sujeta a restricciones (como la mayoría lo son), no hay ingresos para el empleado, y ninguna deducción a la compañía, hasta el momento en que estas restricciones caducan. O, como en el caso descrito anteriormente, si la ONS se ejerce y la opción tiene un margen entre el precio de ejercicio y el valor de mercado, esa cantidad de margen debe ser tomada en el ingreso como salario por el empleado / titular de la opción. Por supuesto, esto genera una deducción correspondiente para la propagación a la empresa. Declaración Financiera Tratamiento de las ONS El tratamiento fiscal de las ONS es bastante sencillo. Afortunadamente, ese es también el caso con su tratamiento de estados financieros. Una empresa no está obligada a cobrar un cargo contra las ganancias en el momento en que se otorgan las NSO. Sólo cuando se ejerce (y se paga compensación) se requiere un cargo a los ingresos. Véase FASB. En el caso de una elección de la Sección 83 (b), que por definición implica que el empleado / titular de la opción haga una elección para incluir en los ingresos algo ahora, el mismo cargo de los estados financieros se aplicaría a la compañía. Por supuesto, sólo se aplicaría en la medida en que el empleado / titular de la opción tomó algo en el ingreso. Como se mencionó anteriormente, la elección 83 (b) es a menudo presentada con cero o muy pocos ingresos, por lo que esto no es una gran preocupación para el estado financiero de la empresa. Impuestos y Contabilidad para opciones de acciones no calificadas. Vol. 9, No. 10, The MampA Tax Report (mayo de 2001), pág. 1.Opciones y la mordida de impuestos diferidos Implementación de FASB Declaración no. 123 (R) va más allá de la selección de un método para valorar las opciones de acciones de los empleados. Los CPAs también deben ayudar a las compañías a realizar los ajustes necesarios en la contabilidad tributaria para rastrear adecuadamente los beneficios fiscales de la compensación basada en acciones. Declaración no. 123 (R) exige que las empresas utilicen la contabilización de impuestos diferidos para las opciones sobre acciones de los empleados. Unos atributos de impuestos de opciones determinan si una diferencia temporal deducible surge cuando la compañía reconoce el gasto de compensación relacionado con la opción en sus estados financieros. Las empresas tratarán opciones no calificadas e incentivos de manera diferente. Las empresas que no siguieron el enfoque de valor razonable de la Declaración no. 123 debe establecer un fondo inicial de exceso de beneficios tributarios para todas las concesiones otorgadas después del 15 de diciembre de 1994, como si la compañía hubiera estado contabilizando las opciones sobre acciones bajo esta declaración todo el tiempo. Para ello, los CPA deben realizar un análisis de los efectos fiscales de las opciones otorgadas, modificadas, liquidadas, perdidas o ejercidas después de la fecha de vigencia de la Declaración. 123. Ciertas situaciones inusuales pueden requerir un manejo especial. Estos incluyen los casos en que los empleados pierden una opción antes de que sea adquirida, la empresa cancela una opción después de la adquisición o una opción caduca sin ejercer, por lo general porque está bajo el agua. Los CPAs también deben ser cautelosos de posibles trampas cuando las opciones están bajo el agua, cuando la compañía opera en otros países con diferentes leyes tributarias o tiene una pérdida neta operativa. Cálculo del saldo inicial del APIC y de los cálculos de impuestos en curso requeridos por el 123 (R) es un proceso complejo que requiere un cuidadoso registro. El método simplificado recientemente aprobado agrega otro conjunto de cálculos que las empresas necesitan realizar. Los CPAs deben alentar a las compañías a comenzar a hacer estos cálculos tan pronto como sea posible ya que algunos requieren rastrear la información histórica. Nancy Nichols, CPA, PhD, es profesora asociada de contabilidad en la Universidad James Madison en Harrisonburg, Virginia. Su dirección de correo electrónico es nicholnbjmu. edu. Luis Betancourt, CPA, PhD, es profesor asistente de contabilidad en la Universidad James Madison. Su dirección de correo electrónico es betanclxjmu. edu. Ouve tomó la decisión de la metodología de valoración necesaria y ayudó a la empresa a seleccionar un método de adopción. Ahora es hora de sentarse y relajarse, mientras que otras empresas luchan para terminar de implementar el FASB Declaración no. 123 (revisado), Pago basado en acciones. Pero espera. Antes de que usted consiga demasiado cómodo, hay otras preocupaciones que las compañías que emiten compensación basada en acciones deben tratar. Mientras que las cuestiones de valoración han recibido la parte de los leones de la atención, los CPA también deben ayudar a las empresas imprudentes a hacer frente a la Declaración no. 123 (R) s implicaciones fiscales. El cambio es inevitable En previsión del gasto obligatorio de opciones sobre acciones, 71 de las empresas estaban revisando o planeando revisar sus programas de incentivos a largo plazo para empleados. Fuente: Hewitt Associates, Lincolnshire, Illinois. Www. hewitt. Las normas tributarias de la Declaración núm. 123 (R) son complejos. Ellos requieren el seguimiento de los beneficios fiscales de la compensación basada en acciones sobre una base de subvención por país y país por país. Además, para reducir el impacto de las transacciones futuras en el estado de resultados, las empresas deben preparar un historial de 10 años de actividades de opciones sobre acciones para determinar el monto del fondo de capital adicional pagado en capital (APIC). Este artículo describe el impuesto y la contabilidad relevantes para que las CPA puedan ayudar a los empleadores y clientes a cumplir con los nuevos requisitos más fácilmente. ANTECEDENTES FASB emitió la Declaración no. 123 (R) en diciembre de 2004. Bajo la Declaración anterior no. 123, las empresas tenían la opción de contabilizar los pagos basados en acciones utilizando el método del valor intrínseco de APB Opinion no. 25, Contabilización de acciones emitidas a empleados, o un método de valor razonable. La mayoría utiliza el método del valor intrínseco. Declaración no. 123 (R) eliminó esa opción y exige que las compañías utilicen el método del valor razonable. Para estimar el valor razonable de las opciones de los empleados, las compañías deben usar un modelo de tasación de opciones como Black-Scholes-Merton o red. Además de seleccionar un modelo de fijación de precios, las empresas deben tener en cuenta el impacto de la impuesto diferido sobre la distribución de las opciones sobre la base del valor razonable. Con la posición de personal del FASB no. 123 (R) -3 permitiendo a la mayoría de las empresas hasta al menos el 11 de noviembre de 2006, para determinar un método para calcular el conjunto de exceso de los beneficios fiscales, todavía hay tiempo para que las CPA ayuden a las empresas a prepararse para los impuestos diferidos. 123 (R) crea. CONTABILIDAD FISCAL DIFERIDA La declaración no. 123 (R) exige que las empresas utilicen la contabilización de impuestos diferidos para las opciones sobre acciones de los empleados. Los atributos de un impuesto de opciones determinarán si una diferencia temporal deducible surgirá cuando una compañía reconozca el gasto de compensación relacionado con la opción en sus estados financieros. Opciones de acciones no calificadas (NQSOs). Cuando una empresa otorga a un empleado un NQSO, reconoce el gasto de compensación relacionado y registra un beneficio fiscal igual al costo de compensación multiplicado por la tasa de impuesto sobre la renta de la compañía. Esto crea un activo por impuestos diferidos porque la compañía está tomando una deducción de los estados financieros que actualmente no es deducible para los propósitos del impuesto sobre la renta. Cuando un empleado ejerce un NQSO, la compañía compara la deducción de impuestos permisible con el gasto de compensación de estados financieros relacionado calculado anteriormente y acredita el beneficio fiscal asociado con cualquier deducción fiscal excesiva a APIC. En otras palabras, los CPA deben comparar el beneficio tributario real con el activo por impuestos diferidos y acreditar cualquier exceso en el patrimonio de los accionistas en lugar de en la cuenta de resultados. Si la deducción fiscal es menor que el gasto de compensación de los estados financieros, la cancelación del activo por impuesto diferido restante se imputa al fondo APIC. Si el monto excede el pool, el exceso se cobra contra los ingresos. El impuesto diferido de una empresa difiere generalmente de su beneficio fiscal realizado. Piense en el activo por impuestos diferidos como una estimación basada en el costo de compensación registrado para propósitos de libros. Las empresas no deben esperar que el activo por impuestos diferidos sea igual al beneficio fiscal que finalmente reciben. El Cuadro 1 ilustra la contabilidad de NQSO y los impuestos diferidos. El 1 de enero de 2006, XYZ Corp. concede a Jane Smith opciones sobre 100 acciones. Las opciones tienen un precio de ejercicio de 10 (precio de la acción en la fecha de la donación), se conceden al final de tres años y tienen un valor razonable de 3. Todas las opciones se espera que se concedan. Así, el costo de compensación a ser reconocido en el período de tres años es de 300 (100 opciones X 3). Asumiendo una tasa impositiva de 35, los mismos asientos de diario se realizarían cada año en 2006, 2007 y 2008 para registrar el costo de compensación y el impuesto diferido relacionado: Dr. Costes de Compensación Cr. Activo por impuestos diferidos (Para reconocer un activo por impuestos diferidos por la diferencia temporal relacionada con el coste de compensación) Al final de 2008 el saldo del activo por impuestos diferidos es de 105 y 300 pagado en capital. Suponga que Smith ejerce sus opciones en 2009 cuando el precio de las acciones es de 30 por acción. Si las acciones ordinarias de XYZ son acciones sin par, registrarían el ejercicio de la siguiente manera: 123 (R) proporciona dos alternativas de transición: el método prospectivo modificado y el método retrospectivo modificado con reexpresión. Además, la posición del personal no. 123 (R) -3, que FASB publicó en su sitio Web el 11 de noviembre de 2005, ofrece una tercera opción simplificada. En todos los casos, las CPAs deben ayudar a las empresas a calcular la cantidad de beneficios fiscales excesivos elegibles (el grupo APIC) en la fecha de adopción. Esto es importante porque ayuda a evitar una declaración de ingresos adicional afectada a ganancias para futuros ejercicios de opciones o cancelaciones. Las empresas que no siguieron el enfoque de valor razonable de la Declaración original no. 123 debe establecer un pool inicial de exceso de beneficios tributarios incluidos en APIC relacionados con todos los otorgamientos otorgados y liquidados en periodos que comiencen después del 15 de diciembre de 1994, como si la compañía hubiera estado contabilizando las recompensas de acciones bajo la Declaración núm. 123 todo el tiempo. Estas empresas también deben determinar cuáles serían sus activos de impuestos diferidos si hubieran seguido la declaración no. 123s disposiciones de reconocimiento. Si, después de adoptar la Declaración núm. 123 (R), el gasto de libros de una compañía en un ejercicio de opción es mayor que la deducción de impuestos, la diferencia, ajustada por impuestos, se aplica contra el fondo de APIC existente. No tiene un impacto en las finanzas del año actual. Sin el grupo APIC, la diferencia ajustada por impuestos sería un gasto adicional en el estado de resultados. Obviamente, el cálculo del fondo APIC inicial y del activo por impuestos diferidos llevará algún tiempo. Los CPA deben hacer un análisis de los efectos fiscales de todas las opciones otorgadas, modificadas, liquidadas, perdidas o ejercidas después de la fecha de vigencia de la Declaración original no. 123. (Para los ejercicios iniciados a partir del 15 de diciembre de 1995 se aplicó dicha declaración. Para las entidades que siguieron utilizando el criterio de la Opinión N ° 25, se requerían divulgaciones pro forma para incluir los efectos de todas las adjudicaciones otorgadas en los ejercicios fiscales iniciados después del 15 de diciembre de 1995, 1994.) Para las empresas que estaban utilizando las disposiciones de reconocimiento de la Opinión no. 25, un buen punto de partida será la información utilizada anteriormente para la Declaración núm. 123 información. Los archivos de preparación de declaración de impuestos deben incluir información sobre NQSOs e ISO disqualified. Los archivos del departamento de recursos humanos pueden ser otra buena fuente de información. Aunque el mantenimiento de registros se debe hacer sobre una base de subvención por subvención, en última instancia, el exceso de los beneficios fiscales y las deficiencias de los beneficios fiscales para cada donación se compensan para determinar el pool APIC. Los premios otorgados antes de la fecha de vigencia de la Declaración no. 123 se excluyen del cálculo. SEC Staff Accounting Bulletin no. 107 dice que una empresa necesita calcular el APIC sólo cuando tiene un déficit en el período actual. Dada la dificultad de obtener información de 10 años de antigüedad, las empresas deben comenzar este cálculo lo antes posible en caso de que sea necesario. EL ENFOQUE SIMPLIFICADO Una posición reciente del personal de FASB permite a las empresas elegir un enfoque más sencillo para calcular el saldo inicial del fondo APIC. De acuerdo con este método, el saldo inicial es igual a la diferencia entre todos los aumentos en el capital pagado adicional reconocidos en los estados financieros de la compañía relacionados con los beneficios fiscales de la remuneración basada en acciones durante los períodos posteriores a la adopción de la declaración no. 123 pero antes de la adopción de la Declaración núm. 123 (R). El gasto de compensación incremental acumulado revelado durante el mismo período, multiplicado por la tasa de impuesto legal combinada actual de la compañía cuando adopta la Declaración no. 123 (R). La tasa combinada incluye impuestos federales, estatales, locales y extranjeros. La compensación incremental acumulada es el gasto calculado usando el estado no. 123 menos el gasto con la Opinión no. 25. El gasto debe incluir los costos de compensación asociados con las adjudicaciones que son parcialmente adquiridas en la fecha de adopción. Las empresas tienen un año a partir de la fecha posterior de la adopción de la declaración no. 123 (R) o el 10 de noviembre de 2005, para seleccionar un método para calcular el conjunto APIC. EL IMPACTO DEL SEGUIMIENTO DE SUBSISTENCIA Las compañías determinan si el ejercicio de un NQSO por parte de los empleados crea un beneficio o una deficiencia excesiva de impuestos sobre una base de donación por subvención examinando el gasto de compensación y el impuesto diferido relacionado que registraron para cada subvención específica Para ver la cantidad de activo por impuesto diferido relevado del balance. No se consideran los activos por impuestos diferidos relacionados con todos los premios no ejercidos. Si el empleado ejerce solamente una porción de un premio de opción, entonces sólo el activo por impuestos diferidos relacionado con la porción ejercida es relevado del balance. SEGUIMIENTO DE LA FECHA EFECTIVA Muchas empresas que utilicen el método de aplicación prospectiva modificada tendrán NQSO que fueron concedidas y al menos parcialmente adquiridas antes de adoptar la Declaración núm. 123 (R). Cuando los empleados ejercen estas opciones, la compañía debe registrar la reducción de los impuestos corrientes a pagar como un crédito a APIC en la medida en que exceda el activo por impuestos diferidos, si lo hubiere. El Cuadro 3. ilustra el impacto de las NQSOs que se encuentran a horcajadas de la fecha efectiva. SITUACIONES INUSUALES CPAs que implementan los aspectos fiscales de la Declaración núm. 123 (R) puede encontrar algunas circunstancias únicas. Confiscación antes de la adquisición. Los empleados que abandonan una empresa con frecuencia renuncian a sus opciones antes de que termine el período de consolidación. Cuando esto sucede, la compañía invierte el gasto de compensación, incluyendo cualquier beneficio fiscal que reconoció previamente. Cancelación después de la adquisición. Si un empleado deja la compañía después de que las opciones se concedan pero no las ejerce, la compañía cancela las opciones. Cuando los NQSO se cancelan después de la adquisición, el gasto de compensación no se invierte, pero el activo por impuestos diferidos es. La cancelación se cobra primero a APIC en la medida en que hay créditos acumulados en el fondo APIC del reconocimiento previo de beneficios fiscales. Cualquier resto se contabilizará a través de la cuenta de resultados de la empresa. Vencimiento. Muchas opciones no calificadas caducan sin ejercer, generalmente porque las opciones están bajo el agua (lo que significa que el precio de la opción es más alto que el precio actual del mercado de acciones). Se aplican las mismas reglas que con la cancelación después de la adquisición de los gastos de compensación no se invierte, pero el activo por impuestos diferidos es. La cancelación se cobra por primera vez a APIC en la medida en que exista un exceso de beneficios fiscales acumulativos. Cualquier cantidad restante se contabiliza a través de la cuenta de resultados de la empresa. POSIBLES PITFALLS Al implementar la Declaración no. 123 (R) Los CPAs deben ejercer cierta cautela en ciertas áreas. Tasas de impuestos diferidos. Las empresas que operan en más de un país deben tener un cuidadoso cálculo del activo por impuestos diferidos. Such computations should be performed on a country-by-country basis, taking into account the tax laws and rates in each jurisdiction. Tax laws about stock option deductions vary around the world. Some countries do not allow deductions while others permit them at the grant or vesting date. Underwater options. When an option is underwater, Statement no. 123(R) does not permit the company to record a valuation allowance against the deferred tax asset. Valuation allowances are recorded only when a companys overall tax position shows future taxable income will not be sufficient to realize all of the benefits of its deferred tax assets. The deferred tax asset related to underwater options can be reversed only when the options are canceled, exercised or expire unexercised. Net operating losses. A company may receive a tax deduction from an option exercise before actually realizing the related tax benefit because it has a net operating loss carryforward. When that occurs, the company does not recognize the tax benefit and credit to APIC for the additional deduction until the deduction actually reduces taxes payable. CASH FLOW IMPACT The method a company selects to compute the APIC pool also has an impact on how it represents realized tax benefits in its cash flow statement. Under Statement no. 123(R) companies must use a gross approach to reporting excess tax benefits in the cash flow statement. The excess tax benefit from exercised options should be shown as a cash inflow from financing activities and as an additional cash outflow from operations. Excess tax benefits cannot be netted against tax-benefit deficiencies. The amount shown as a cash inflow from financing will differ from the increase in APIC due to excess tax benefits when the company also records tax-benefit deficiencies against APIC during the period. Companies that elect the simplified approach will report the entire amount of the tax benefit that is credited to APIC from options that were fully vested before they adopted Statement no. 123(R) as a cash inflow from financing activities and a cash outflow from operations. For partially vested options or those granted after adopting Statement no. 123(R), the company will report only the excess tax benefits in the cash flow statement. A good starting point for calculating the beginning APIC pool and deferred tax asset is the information the company used for Statement no. 123 disclosure purposes. Tax return preparation files and human resource records also may include information on exercised NQSOs and any ISO disqualified dispositions. Companies need to calculate the APIC pool only when they have a current-period shortfall. However, given the difficulty of obtaining 10-year-old information, its a good idea to start this calculation as soon as possible in case it is needed. If a company operates in more than one country, be careful when computing the deferred tax asset. Perform the computations on a country-by-country basis, taking into account the tax laws and rates in each jurisdiction. FINAL THOUGHTS Many companies are still considering modifications to their existing stock option plans before they adopt Statement no. 123(R). Those with underwater stock options are deciding whether to accelerate the vesting to avoid recognizing compensation expense. Although the compensation expense deduction can be avoided under the modified prospective method, the impact on the APIC pool cannot be avoided. When the options eventually expire unexercised, the company must write off the as-if deferred tax asset against the APIC pool to the extent of net excess tax benefits. Depending on the size of the option grant, this may reduce the APIC pool to zero. The income tax accounting requirements of Statement no. 123(R) are very complex. Both the computation of the beginning APIC pool and the ongoing calculations require companies to develop a process for tracking individual stock option grants. The newer simplified method only adds another set of computations companies will have to perform. Public companies also must focus on designing the proper internal controls to meet the requirements of section 404 of the Sarbanes-Oxley Act. Combined with the potential difficulty of tracking down 10-year-old information, the obvious conclusion is to start now. Year-end tax planning and whats new for 2016 Practitioners need to consider several tax planning opportunities to review with their clients before the end of the year. This report offers strategies for individuals and businesses, as well as recent federal tax law changes affecting this years tax returns. News quiz: IRS warning on cyberattacks and a change in pension rules Once again, the IRS sounds the alarm about a threat from cyberthieves. See how much you know about this and other recent news with this short quiz. Bolster your data defenses As you weather the dog days of summer, its a good time to make sure your cybersecurity structure can stand up to the heat of external and internal threats. Here are six steps to help shore up your systems. Accounting For Stock Option and Its Tax Consequences A stock option gives an employee the right to buy stock at a specific price within a specific time period. Stock options come in two varieties: the incentive stock option (ISO) and the nonqualified stock option (NSO). This post discusses about accounting for stock option and its consequences to its recipients. Read on8230 An option is an agreement between a company and another company (mostly an employee), that allows the company to purchase shares in the company at a specific price within a specified date range. The assumption is that the options will only be exercised if the fixed purchase price is lower than the market price, so that the buyer can turn around and sell the stock on the open market for a profit. If stock options are issued at a strike price that is the same as the current market price, then there is no journal entry to record. However, if the strike price at the time of the issuance is lower than the market price, then the difference must be recorded in a deferred compensation account. For example, if 5,000 options are issued at a price of 25 each to the president of the Lie Dharma Shoe Company on a date when the market price is 40, then Lie Dharmas accountant must charge a deferred compensation account for 75,000 (40 market price minus 25 option price, times 5,000 options) with the following entry: Debit. Deferred compensation 75,000 Credit . Optionsadditional paid-in capital 75,000 In this example, the options cannot be exercised for a period of three years from the date of grant, so the accountant regularly charges off the deferred compensation account to expense over the next three years. If Lie Dharmas president elects to use all of the stock options to buy stock at the end of the three-year period, and the par value of the stock is 1, then the entry would be: Debit. Cash 125,000 Debit. Optionsadditional paid-in capital 75,000 Credit . Common stockpar value 5,000 Credit. Common stockadditional paid-in capital 195,000 If, during the period between the option grant date and the purchase of stock with the options, the market price of the stock were to vary from the 40 price at which the deferred compensation liability was initially recorded, the accountant would not be required to make any entry, since subsequent changes in the stock price are beyond the control of the company, and so should not be recorded as a change in the deferred compensation account. Using SFAS 123 (a Minimum of Footnote Reporting) The Financial Accounting Standards Board has also issued Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) number 123, which requires a minimum of footnote reporting using a different valuation approach or a company may use it exclusively for both financial and footnote reporting (though few have chosen to do so, since it results in higher expenses being reported). Note: If a company chooses to use the SFAS 123 approach for its normal financial reporting of stock option transactions (as opposed to just using it in footnotes), then the decision cannot be rescinded, and the company must continue to use this method in the future. Under the SFAS 123 approach, compensation expense must be recognized for options granted, even if there is no difference between the current market price of the stock and the price at which the recipient can purchase the stock under the terms of the option. The compensation expense is calculated by estimating the expected term of the option (that is, the time period extending to the point when one would reasonably expect them to be used), and then using the current risk-free market interest rate to create a discounted present value of what the buyer is really paying for the option. The difference between the discounted price of the stock and the purchase price as listed in the option agreement is then recognized as compensation expense. For example, if the current interest rate on 90-day treasury bills is 7 (lets assume it is a risk-free interest rate), the expectation for purchase of stock is three years in the future, and the option price of the stock is 25, then its present value is 20.41 (25 x 0.816, Note: 0.816 is present value discount). The difference between 25 and 20.41 is 4.59, which must be itemized in the footnotes as an accrued compensation liability. Under SFAS 123, the present value of the stock that is to be purchased at some point in the future under an options agreement must also be reduced by the present value of any stream of dividend payments that the stock might be expected to yield during the interval between the present time and the point when the stock is expected to be purchased, since this is income forgone by the buyer. The use of present value calculations under SFAS 123 means that financial estimates are being used to determine the most likely scenario that will eventually occur. One of the key estimates to consider is that not all stock options will eventually be exercisedsome may lapse due to employees leaving the company, for example. One should include these estimates when calculating the total amount of accrued compensation expense, so that actual results do not depart significantly from the initial estimates. However, despite the best possible estimates, the accountant will find that actual option use will inevitably vary from original estimates. When these estimates change, one should account for them in the current period as a change of accounting estimate. However, if estimates are not changed and the accountant simply waits to see how many options are actually exercised, then any variances from the accounting estimate will be made on the date when options either lapse or are exercised. Either of these methods is acceptable and will eventually result in the same compensation expense, but the first approach is technically better, because it attempts to recognize changes as soon as possible, and so results in an earlier representation of changes in a companys compensation expenses. Tax Aspect of Stock Option To Its Recipients (ISO, AMT and NSO Plans) Incentive stock options are taxable to the employee neither at the time they are granted, nor at the time when the employee eventually exercises the option to buy stock. If the employee does not dispose of the stock within two years of the date of the option grant or within one year of the date when the option is exercised, then any resulting gain will be taxed as a long-term capital gain. However, if the employee sells the stock within one year of the exercise date, then any gain is taxed as ordinary income. An ISO plan typically requires an employee to exercise any vested stock options within 90 days of that persons voluntary or involuntary termination of employment. The reduced tax impact associated with waiting until two years have passed from the date of option grant presents a risk to the employee that the value of the related stock will decline in the interim, thereby offsetting the reduced long-term capital gain tax rate achieved at the end of this period. To mitigate the potential loss in stock value, one can make a Section 83(b) election to recognize taxable income on the purchase price of the stock within 30 days following the date when an option is exercised, and withhold taxes at the ordinary income tax rate at that time. The employee will not recognize any additional income with respect to the purchased shares until they are sold or otherwise transferred in a taxable transaction, and the additional gain recognized at that time will be taxed at the long-term capital gains rate. It is reasonable to make the Section 83(b) election if the amount of income reported at the time of the election is small and the potential price growth of the stock is significant. On the other hand, it is not reasonable to take the election if there is a combination of high reportable income at the time of election (resulting in a large tax payment) and a minimal chance of growth in the stock price, or if the company can forfeit the options. The Section 83(b) election is not available to holders of options under an NSO plan. The alternative minimum tax (AMT) must also be considered when dealing with an ISO plan. In essence, the AMT requires that an employee pay tax on the difference between the exercise price and the stock price at the time when an option is exercised, even if the stock is not sold at that time. This can result in a severe cash shortfall for the employee, who may only be able to pay the related taxes by selling the stock. This is a particular problem if the value of the shares subsequently drops, since there is now no source of high-priced stock that can be converted into cash in order to pay the required taxes. This problem arises frequently in cases where a company has just gone public, but employees are restricted from selling their shares for some time after the IPO date, and run the risk of losing stock value during that interval. Establishing the amount of the gain reportable under AMT rules is especially difficult if a companys stock is not publicly held, since there is no clear consensus on the value of the stock. In this case, the IRS will use the value of the per-share price at which the last round of funding was concluded. When the stock is eventually sold, an AMT credit can be charged against the reported gain, but there can be a significant cash shortfall in the meantime. In order to avoid this situation, a employee could choose to exercise options at the point when the estimated value of company shares is quite low, thereby reducing the AMT payment however, the employee must now find the cash to pay for the stock that he or she has just purchased, and also runs the risk that the shares will not increase in value and may become worthless. An ISO plan is only valid if it follows these rules : Incentive stock options can only be issued to employees. A person must have been working for the employer at all times during the period that begins on the date of grant and ends on the day three months before the date when the option is exercised. The option term cannot exceed 10 years from the date of grant. The option term is only five years in the case of an option granted to an employee who, at the time the option is granted, owns stock that has more than 10 of the total combined voting power of all classes of stock of the employer. The option price at the time it is granted is not less than the fair market value of the stock. However, it must be 110 of the fair market value in the case of an option granted to an employee who, at the time the option is granted, owns stock that has more than 10 of the total combined voting power of all classes of stock of the employer. The total value of all options that can be exercised by any one employee in one year is limited to 100,000. Any amounts exercised that exceed 100,000 will be treated as a nonqualified stock option (to be covered shortly). The option cannot be transferred by the employee and can only be exercised during the employees lifetime. If the options granted do not include these provisions, or are granted to individuals who are not employees under the preceding definition, then the options must be characterized as nonqualified stock options. A nonqualified stock option is not given any favorable tax treatment under the Internal Revenue Code. It is also referred to as a non-statutory stock option. The recipient of an NSO does not owe any tax on the date when options are granted, unless the options are traded on a public exchange. In that case, the options can be traded at once for value, and so tax will be recognized on the fair market value of the options on the public exchange as of the grant date. An NSO option will be taxed when it is exercised, based on the difference between the option price and the fair market value of the stock on that day. The resulting gain will be taxed as ordinary income. If the stock appreciates in value after the exercise date, then the incremental gain is taxable at the capital gains rate. There are no rules governing an NSO, so the option price can be lower than the fair market value of the stock on the grant date. The option price can also be set substantially higher than the current fair market value at the grant date, which is called a premium grant. It is also possible to issue escalating price options, which use a sliding scale for the option price that changes in concert with a peer group index, thereby stripping away the impact of broad changes in the stock market and forcing the company to outperform the stock market in order to achieve any profit from granted stock options. Also, a heavenly parachute stock option can be created that allows a deceased option holders estate up to three years in which to exercise his or her options. Company management should be aware of the impact of both ISO and NSO plans on the company, not just employees. A company receives no tax deduction on a stock option transaction if it uses an ISO plan. However, if it uses an NSO plan, the company will receive a tax deduction equal to the amount of the income that the employee must recognize. If a company does not expect to have any taxable income during the stock option period, then it will receive no immediate value from having a tax deduction (though the deduction can be carried forward to offset income in future years), and so would be more inclined to use an ISO plan. This is a particularly common approach for companies that have not yet gone public. On the other hand, publicly held companies, which are generally more profitable and so must search for tax deductions, will be more inclined to sponsor an NSO plan. Research has shown that most employees who are granted either type of option will exercise it as soon as possible, which essentially converts the tax impact of the ISO plan into an NSO plan. For this reason also, many companies prefer to use NSO plans. As a founder, you would always want to hire the best of resources for your startup, but the problem is that the best has cost attached to it, which a startup may not be able to afford initially. Thus, Employee Stock Option Plan (ESOPs) gives a solution to the founders, by which they can look to instill founderrsquos motivation among their founding team by offering stake in the business by way of ESOPs. From long term perspective, Employee Stock Option Plan is considered as a good management tool for retention of human talent. Under this scheme, employees are provided stake in the company in the form of shares / options at reduced price than what prevails in the market. The personnel can exercise the options only after the vesting period elapses. In this article, we have focused on the accounting and taxation treatment of ESOPS. Accounting Treatment of ESOPs Employers use share-based payments as a part of remuneration package for their employees. Hence the employers engaged in such arrangements with employees recognize the cost of services received over the requisite service period. The accounting value is determined by finding either fair value of the option or intrinsic value of the option. Intrinsic value means the excess of the fair value of the share at the date of grant of the option over the exercise price of the option. Fair value of an option means the market price of the option, had it been traded in the market. When we account for employee stock options, following new accounts come into existence: Employee compensation expense account ndash It forms part of the compensation expense account and is taken in the profit and loss account. Deferred employee compensation expense ndash This account is created at the time of grant of options for the total amount of compensation expense to be accounted. This account is a part of the Balance sheet and forms a negative balance in the Shareholders equity or Net worth. Employee Stock Options Outstanding account ndash It is a part of the Shareholders equity and is transferred to Share Capital, Share Premium or General Reserves. Amortized employee stock compensation expenses are taken in the Profit and loss account. Calculation of Compensation Expense / Cost: The total compensation cost is the fair value of the instruments issued multiplied by the number of instruments that actually vest. This cost is recognized over the requisite service period with a corresponding credit to Employee Stock Options Outstanding account. The number of instruments expected to vest is estimated at the service inception date, and is revised during the requisite service period to reflect subsequent information. Total compensation cost is also revised accordingly. Employees earn the right to exercise the option after the completion of the vesting period, which is generally the service condition. The requirement that an individual remain an employee for that period is a service condition. An explicit service condition is explicitly stated in the terms of share-based arrangements (e. g. three years of continuous employee service from January 3, 2012). The objective of accounting for transactions under share-based arrangements with employees is to recognize compensation costs related to employee services received in exchange for equity instruments issued. The Accounting treatment discussed above can be illustrated by the following numerical example. Options granted ndash 500 on 01/04/2012 at Rs. 40 Vesting Period ndash 2 years. Fair Value of options: Rs. 15 Fair Value per share: Rs.10 Hence, Total Employee Compensation Expense ndash Rs. 7500 (500x15) The accounting entries would be as follows: Employee Compensation Expense A/C 7500 Employee Stock Options Outstanding A/C 7500 (This entry to be made every year till the vesting period expires) And in the year of exercising the option, the entry would be: Bank A/C (Amount actually received) Employee Stock Options Outstanding A/C Equity Share Capital A/C Security Premium A/C (if any) Tax treatment of ESOPs For tax purposes, ESOP benefits received by the employee will be taxable as perquisite. It will be the difference between the fair market value (FMV) of the shares on the date of exercise of the options less the exercise price. However it shall be taxable only when shares are allotted under ESOPs. Where shares in the company are listed on a single recognised stock exchange then FMV shall be the average of opening and closing price of shares on the date of exercise of option. However, if on the date of exercise of option there is no trading in shares, the FMV shall be the closing price of the share on any recognised stock exchange on a date closest to the date of exercise of option and immediately preceding such date of exercise of option. Where shares in the company are not listed on a recognised stock exchange then FMV shall be such value of the share in the company as determined by a category I merchant banker registered with SEBI on the specified date. Specified date means the date of exercise of option or any date earlier than the date of exercise of option, not being a date which is more than 180 days earlier than the date of exercise of option. The deductor can claim deduction for the compensation (as well as other expenses) is from firmrsquos gross income to arrive at its taxable income. Hence the deduction is allowable in the year in which the option is exercised by the employees i. e. when the liability became certain and not proportionately over the vesting period as claimed by the employee. Startups and other businesses feel free to visit Taxmantra . com for comprehensive accounting and taxation assistance. Are you a startup in the Health Tech, Smart city or Deep Tech space Heres an exclusive challenge just for you - IBM Smartcamp India 2016. Only two more days to go Click here to apply now. About the author Alok Patnia founded Taxmantra to understand and address the pain points of individuals, businesses and startups. He is an expert in handling taxation issues, has great insights on the business startup issues such as choosing right business entity and also has vast experience in the field of business maintenance services such as accounting, auditing, company law compliances, service tax and other related fields. He is a qualified Chartered Accountant and a commerce bachelor from St. Xaviers College having post qualification exposure with Ernst and Young and KPMG at Bangalore.
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